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华工科技:下半年现金流入较多 十大股东无质押主要机构:南方基金、银河基金、中邮创业基金调研摘要:提问:以往公司的现金流和利润都是相匹配的,但是从2017年起就不匹配了,请说明原因?回复:从制造型企业资金循环的一般规律而言,货币资金从投放到回收需要经过材料、制造、成品、应收等不同资产形态,最终通过应收回款实现货币资金回笼,这个循环过程是有周期性和时间长度的。当企业的应收账款形成时,利润同步实现,由于企业普遍给客户授于数月时间的信用期,资金回笼时间会滞后于利润形成时间,尤其在规模持续大幅增长的企业,增长过程中现金流量通常表现为净流出大,我公司近两年的经营性现金流状况就是与收入规模的大幅增长密切相关的。同时,公司的行业特点是客户的固定资产投资集中在上半年,因而上半年现金流出相对较多,下半年应收账款按账期逐步收回,经营性现金流入将逐步增加。
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